블랙 먼데이( Black Monday) :) 교훈 및 예방

블랙 먼데이(Black Monday)는 금융 역사에서 아주 중요한 사건입니다. 

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블랙 먼데이(Black Monday)란?

 

 

 

 1987년 10월 19일 월요일

뉴욕 증권거래소에서 다우존스 산업평균지수(Dow Jones Industrial Average) 가 508포인트(약 22.6%) 폭락했습니다.
이는 미국 주식 시장 역사상 하루 최대 하락률이었습니다.

 

 

🌎 전 세계로 확산된 충격파

미국뿐만 아니라 홍콩, 유럽, 일본 등 전 세계 증시도 큰 폭으로 하락했어.
이 사건으로 인해 전 세계 금융 시장이 패닉에 빠졌고, $1.7조 달러의 시가총액이 증발했습니다.

 

 

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❓ 왜 이런 일이 일어났을까?

1️⃣ 프로그램 매매 (Program Trading)

• 컴퓨터 프로그램에 의해 자동으로 매도 주문이 쏟아지면서 하락폭이 커졌습니다.
• 포트폴리오 보험 전략: 주가가 하락할 때 자동으로 선물을 매도해 손실을 줄이려는 전략이었지만, 오히려 시장의 하락세를 가속화했습니다.

2️⃣ 시장 심리 악화 (Investor Sentiment)

• 강세장에 대한 피로감: 1982년부터 이어진 강세장이 한계에 다다랐다는 불안감이 있었습니다.
• 거시 경제 변수: 미국 무역 적자 확대, 금리 인상 우려 등으로 시장 분위기가 나빠졌습니다.

3️⃣ 유동성 부족 (Liquidity Shortage)

• 급격한 매도세로 인해 유동성이 부족해지면서 매도 주문이 제때 체결되지 못하고, 매도가 매도를 부르는 상황이 되었습니다.

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🔍 블랙 먼데이의 여파와 교훈

📉 금융 시스템의 재정비

블랙 먼데이 이후, 서킷 브레이커(Circuit Breaker) 제도가 도입되었습니다.

• 서킷 브레이커: 주가가 급격히 하락할 때 일시적으로 거래를 중단하여 시장을 진정시키는 장치.

💡 금융 공학의 오용 경계

프로그램 매매와 같은 금융 공학 도구의 오남용이 큰 위험을 초래할 수 있다는 교훈을 남겼습니다.

🌐 글로벌 금융 시장의 연결성

미국 시장의 급락이 전 세계 금융 시장에 얼마나 빠르게 전파될 수 있는지를 보여줬습니다.

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블랙 먼데이로부터 배우는 예방 체크리스트

 

 

✅ 1. 서킷 브레이커 제도 이해하기

• 서킷 브레이커 발동 기준: 주요 지수의 7%, 13%, 20% 하락 시 단계별 발동
• 투자자들은 시장 상황에 따라 서킷 브레이커 발동 가능성을 염두에 두고 대비해야 합니다

 

✅ 2. 포트폴리오 다각화

• 주식, 채권, 금, 현금 등 다양한 자산에 분산 투자하기
• 개별 종목에 대한 의존도를 낮추고, 리스크를 분산시키는 전략이 중요합니다

 

✅ 3. 시장 심리 파악하기

• 공포 지수(VIX Index) 등을 통해 시장의 변동성 예측
• 투자자 심리가 과열되었거나 과도하게 비관적일 때는 신중한 접근이 필요합니다.

 

✅ 4. 손절매 전략 세우기

• 급격한 하락에 대비해 손절매(Stop-Loss) 전략 설정하기
• 감정적인 대응을 피하고, 미리 정한 기준에 따라 자동으로 손절할 수 있도록 준비하는 게 좋습니다

 

✅ 5. 금융 공학 도구의 이해와 사용

• 프로그램 매매, 파생상품에 대한 이해를 높이고 리스크 관리 방안 마련
• 도구의 장점과 단점을 명확히 인지하고, 필요할 때만 사용하기

 

✅ 6. 유동성 확보

• 언제든지 시장 상황이 급변할 수 있으니, 비상 자금을 일정 부분 현금으로 보유하기
• 유동성 확보는 위기 시 빠른 대응을 가능하게 합니다

 

✅ 7. 장기 투자 관점 유지

• 단기 변동성에 흔들리지 않고, 장기적인 투자 목표를 잊지 맙시다
• 시장의 단기 충격보다는 펀더멘털을 보고 판단하는 게 중요합니다

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블랙 먼데이는 금융 시장의 위험성을 극명하게 보여준 사건이지만, 이를 통해 우리가 배울 점도 많습니다!
이제는 예방과 대비를 통해 비슷한 위기가 왔을 때 현명하게 대응할 수 있도록 준비해봅시다!